Alternativer On Aksjeindeksene Valutaer Og Futures

FX Products Home. Trade med CME Group og få tilgang til verdens største regulerte FX-markedsplass, definert av deg, levert av oss i oppført og ryddet OTC. Hedge din FX-risiko med CME Group i hvilken størrelse du vil, i hvilken valuta du trenger, og i hvilken jurisdiksjon du velger. Vår elektroniske markedsplass er ordnet, lik, gjennomsiktig og anonym. Det er det du ba om. Alle markedsdata som finnes på CME-konsernets nettside, bør kun betraktes som en referanse og bør ikke brukes som validering mot, heller ikke som et supplement til real-time markedsdata feeds. FX Månedlig gjennomgang Les en månedlig global trading sammendrag av CME Group s FX Futures og alternativer, inkludert høydepunkter, trender og ressurser. Tick Size Changes nå tilgjengelig i halv-ticks Oppdag mer granulære priser med våre halv-tick canadiske dollar futures kontrakter. Ny EFP regler Se et FIA webinar om de siste endringene i EFP rules. FX Research and Reports. February Options Review. Options on Stock Indexes Curre ncies og Futures Harvard Case Solution Skjul av Robert M Conroy, 17 sider Publiseringsdato 03.10.2008 Prod UV1048-PDF-ENG. Hvordan vi jobber Send oss ​​bare e-postadressen til ditt materiale og instruksjoner til og bekreft bestillingen din ved å foreta betalingen her. Løsningsanalyser. Notat om skatt og regnskapsbehandling av begrensede aksjekurser Ukvalifiserte aksjeopsjoner og aksjemarkedsopsjoner og verdipapirloven som gjelder for disse aksjeopsjoner og kompensasjonsregnskap for aksjeopsjoner Utsiktspunkt Utgifter til ansattes aksjeopsjoner er feil regnskapsregnskap for ansatteaksjonsopsjoner. Andre lignende Case Solutions like. Options på Stock Indekser Valuta og Futures. Options på aksjeindekser, valutaer og futures. Presentation on theme Valg på aksjeindekser, valutaer og futures Presentasjon transkripsjon1 Alternativer på aksjeindekser, valutaer og futures. 2 opsjoner på aksjeindeks Kontrakter er på 100 ganger indeks de avregnes i kontanter Ved utøvelse av opsjonen holdes en oppkjøpsopsjon mottar SK 100 kontant og forfatteren av opsjonen betaler dette beløpet i kontanter innehaveren av et puteringsalternativ mottar KS 100 kontant og forfatteren av opsjonen betaler dette beløpet kontant S verdien av indeksen K Strike price.3 De mest populære underliggende indeksene i USA Dow Jones Index DJX Nasdaq 100 Index NDX Russell 2000 Index RUT S Utnyttes når som helst i livet.31 31 Fremtidens alternativer Når et call futures-alternativ er utøvet innehaveren kjøper Hvis futuresposisjonen er stengt ut umiddelbart Utbetaling fra samtale F 0 K hvor F 0 er futurespris på tidspunktet for utøvelsen 1 En lang posisjon i futures 2 A kontantbeløp som tilsvarer overskudd av futuresprisen over streiken price.32 32 Eksempel I dag er 8 15, One september futures anropsalternativ på kobber, K 240 cents pund, En kontrakt er på 25 000 pounds kobber Futures pris for levering i september er for øyeblikket 251cents 8 14 den siste oppgjøret futures prisen er 250 IF alternativet utøves, investor mottar kontanter 25.000X 250-240 cent 2500 Plus en lang futures dersom den stengt umiddelbart 25,000X 251-250 cent 250 Hvis futures posisjonen er stengt umiddelbart 25,000X 251-240 cent 2,750,33 33 Type futures Valg Når en put futures-opsjon utøves Holder oppkjøper Hvis futuresposisjonen er stengt umiddelbart, Utbetalinger fra KF 0 hvor F 0 er futurespris på tidspunktet for utøvelsen 1 En kort posisjon i futures 2 A kontantbeløp som tilsvarer overskudd av strekkprisen over futures price.34 34 grunner til populariteten på futures alternativet flytende og enklere å handle fra futures utveksling, prisen er kjent umiddelbart normalt avregnes i kontanter futures og futures alternativer handles i samme utveksling lavere kostnader enn spot alternativer.35 35 europeiske spot og futures opsjoner Utbetaling fra kjøpsopsjon med strykekurs K på spotpris på en eiendel Utbetaling fra anropsopsjon med strykekurs K på terminsprisen på en eiendel Når futureskontrakter forfaller samtidig som opsjon.36 36 Summonteringsparity for futures-alternativer Vurder følgende to porteføljer Et europeisk samtale pluss Ke-rT av kontanter B Europeisk sett pluss lange futures pluss kontanter lik F 0 e - rT De må være verdt det samme til tider T slik at c Ke-rT p F 0 e - rT.37 37 Eksempel Europeisk anropsalternativ på stedet sølv for levering i seks måneder c Ke - rT p F 0 e - rT Bruk ligning P c Ke - rT - F 0 e - rT P 0 56 8 50e -0 1X0 5 -8 e -0 1X0 5 1 04.38 38 Bound for futures alternativer c Ke-rT p F 0 e - rT Tilsvarende eller By.39 39 Bound for futures alternativer Fordi amerikanske futures kan utøves når som helst må vi ha.40 40 Verdivurdering av binomentrær Et opsjon på 1 måned på futures har en kurs på 29 Futures-pris 33 Alternativpris 4 Futures-pris 28 Alternativpris 0 Fremtidspris 30 Alternativpris.41 41 Verdivurdering av Binomantrær Vurder porteføljen lange futures kort 1 oppkjøpsalternativ Porteføljen er risikofri når 3 4 -2 eller 0 8 3 4 -2,42 42 Verdivurdering av binomentrær Den risikofri porteføljen er lang 0 8 fut har kort 1 opsjonsopsjon Porteføljens verdi på 1 måned er -1 6 Verdien av porteføljen i dag er -1 6e 0 06 12 -1 592,43 43 A Generalisering Et derivat varer for tiden T og er avhengig av en futurespris F0u uF0u u F0d dF0d d F0 F0 .44 44 A Generalisering F 0 u F 0 u F 0 d F 0 d Vurder porteføljen som er lang futures og kort 1 derivat Porteføljen er risikofri når.45 45 A Generaliseringsverdi av porteføljen til tid T er F 0 u F 0 u Verdien av porteføljen i dag er dermed F 0 u F 0 ue - rT 46 46 A Generalisering Ved å erstatte vi får pu 1 pde rT where.47 47 Drift av en futurespris i en risiko-nøytral ord Valuing European Futures Options Vi kan bruke formelen for et opsjon på et aksje som betaler et utbyttesett Sette S 0 gjeldende futurespris F 0 Angi q innenlands risikofri rente r Innstilling qr sikrer at den forventede veksten av F i en risiko-nøytral Verden er null.48 48 Vekstrate for fremtidige priser En futureskontrakt krever ingen innledende investeringer i a risiko-nøytral verden, forventet avkastning skal være null Den forventede veksten på futuresprisen er derfor null. Futuresprisen kan derfor behandles som en aksje som betaler et utbytte av r.50 50 Black s Formel Formlene for europeiske opsjoner på futures er kjent som Black s formulas.51 51 Eksempel Europeisk putter futures alternativ på råolje, Fo 20, K 20, r 0 09, T 4 12, 0 25, ln F 0 K 0, Så at.52 52 amerikanske futures alternativer vs spot alternativer Hvis futures priser er høyere enn spotpriser normale marked, er en amerikansk call for futures verdt mer enn et lignende amerikansk anrop på plass. En amerikansk put på futures er verdt mindre enn en lignende amerikansk på plass. Når futures priser er lavere enn spot priser omvendt marked omvendt er sant.